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关于投资理财的一些思考（一）：基金篇

PM维他命

2021-01-19

导读：无代码，无夹带，可能也无干货，纯粹的自我投资思考总结~

本篇是关于投资理财系列文的第一篇，主要来谈谈我对基金投资方面的一些思考总结。

本文不会给什么神秘代码，也不会写什么凡尔赛句子，不会夹杂广告推广，也没有什么真知灼见，写这篇文章的最初的想法就是记录自己的一些感悟和思考。就例如我一直在坚持写的工作月报一样，每个时期的自己看相同的事情都会有不同的见解，工作如此，投资理财亦是如此。

我希望能陆续地将自己正在经历的，看到的，听到的，想到的，总结的都记录下来，未来可以以此见证自己的成长历程，同时也希望能对“一同行走在路上”的朋友们一些小小的帮助，一起讨论交流学习。

投资理财的目的

最近我写文章或者思考某些需求的时候，我常常会问自己或者问别人，目的是什么？本质是什么？这个习惯可能会对别人有一些侵略性，但是实际的效果却总是能超乎我的预期。

当身边的人都在讨论投资理财的时候，很多新人就很容易贸然进场，生怕错过什么天上掉下的馅饼。但是其实关于投资理财这件事，并不需要抢跑，反而稳妥点可能会更好。而稳妥的方式，就是多问问自己：投资理财的目的是什么？

关于这个问题，其实网上有很多解答，杂七杂八的都有，归结起来主要的原因就是2点：

通货膨胀，货币购买力贬值，所以为了抵抗贬值，需要让资产升值一些；
收入不足，希望用投资理财的方式增加收入，做个斜杠青年；

其他的回答基本上也可以归结到这两类里面去，一个是为了赚钱，一个是为了不那么亏钱，若非要统一概括那就是：多赚点钱。

多赚点钱是我们投资理财的源动力，但是也有很多人选择拒绝投资理财。拒绝的原因就是：多赚点钱可能会让自己亏钱。

在我很小的时候就听说过一句话“股市有风险，入市须谨慎”，这句话放到今天来看也是言简意赅的经典表现。所以结合上这句话，我们投资理财的目的其实就可以更加准确和精简地定义出来：

在可控风险之内，多赚点钱，就是我们投资理财的根本目的——沃兹基.硕德

那么怎么定义可控风险呢？怎么把握可控风险呢？

这其实就是投资中最难，也是最多人亏钱的一个原因。人们普遍会高估自己的能力，即使相信数学，相信概率论，但是很多人依然会有赌徒思维，会抱有侥幸心理，做很多追涨杀跌，投机取巧的事情。

本来一些行为的风险并不高，但是一旦加入了这些赌徒思维和侥幸心理，那么风险就变得不可捉摸。

没问题的时候，行情大涨的时候，那就是人人都是股神，高谈阔论。崩盘了大跌的时候那就是“绿我可以，不能绿我的基金”……

我的一些观察

基金投资我用的是支付宝，支付宝的基金详情页中会有评论区，评论区每天都能看到很多有趣的评论和一些令人啼笑皆非的事情。

最早我对基金也不是很熟悉的时候，会经常闲暇时候看支付宝的评论区，然后那个时候很常见的几种评论就是：

请问我是今天下午3点之后买入的，那今天的涨跌和我有关系吗？
估值相差这么多，基金经理是不是偷吃了？
请问我是上个礼拜1买入的，然后今天卖出满了7天吗？会收多少手续费？
明天还会跌吗？今天是不是应该加仓？今天是不是应该割肉？

这些问题都很小白，很多是属于完全没入门的人提出来，这也就不难理解大家口中常说的“韭菜们”到底在哪了。很多问题其实随手百度一下，或者看一下科普文章就可以get到，但是很多人买了几年的基金也没有花时间去了解过，反而还是以自己仅限的知识去操作越来越大的资金量，让一件风险本可控或者不高的事情，变成了不太可控或风险递增的迷惑行为。

前几个月的时候，我在某一期的《维他姜茶》中提到过：

很多人都听说过关于股票或者基金的一句俗语：叫做七亏两平一赚。意思是说10个人炒股，大概7个人亏，2个人平手，1个人能赚钱。这也意味着我们在网上各处看到的那些发表的言论其实都可能是错误的。因为大多数人都是普通人，而且应该是属于70%的那一批，所以无论是在微博，在知乎，在b站等，大多数人的言论都有可能不正确，或者可能正确都是执行起来并不是那么理想化，容易导致错误。

所以到现在，我基本上不太看支付宝的评论区了，更多的是会看一些大V的公众号，在看的时候也会下意识的警惕和防备，以防止自己被带偏。

很多理财大V的水平肯定是在我之上的，但是很多观点和理念其实也只不过是他自己的个人经验和阅历罢了，并不是金科玉律。所以辩证性看待听起来有点过于谨慎，但是其实是保护自己的好手段。

同样的，我自己也是写公众号的，我也不敢说自己的东西就一定对的，如果有人带着批判性思维来读我的文章我是非常乐意的，并且希望在批判性思维之下能敢于提出一些好建议，我会非常开心并乐意接受。

毕竟人无完人，我非常乐意去尝试改善一些我看不到，但是外人可以看到的错误，所以鼓励大家多提建议和反馈。

基金投资该做的事情

上面说到基金投资的时候要带着批判性思维去看一些观点和言论，但是如果自己没有相关的知识沉淀，那么就算有批判性思维也无法判断出到底某些大V是神棍还是大佬，某些言论是小白还是高人……

所以这就要引申出另外一个关键的心得体会了：投资理财是一门学问，做学问，那就得要先学知识。

没有人天生就会什么，一切新的知识和技能都是可以学习的，投资理财也是一样的。基金所涉及的知识其实并不算太多，尤其是作为一个普通人投资理财来看，只追求差不多的收益，在相对可控的风险之下，需要学习的东西并不算太多。

我大概是在2017年的时候开始接触基金，2018年的时候亏得很惨，2019年年初开始找资料开始学习，2020年不断调整自己的投资风格，并逐步增加仓位……

这个是我最开始学习基金投资知识时候学习的视频课。

【力哥理财】基金生财一课通https://www.bilibili.com/video/BV1SW41147cJ

看完了力哥的视频之后，我也看完了他的几本书，顺带还看了其他大V的好几本书。然后其他的大V或者新手教程一般推荐的书籍就是《小狗钱钱》《穷爸爸富爸爸》《财务自由之路》《穷查理宝典》之类的，这些我在2019年的时候基本上都看过。

看了一些书籍之后，稍微对一些基础的知识和概念有了了解，例如知道了定投指数基金，知道了“微笑曲线”，听说了“价值投资”，知道了场内场外基金，也知道了原来基金运作背后还有很多抽成费用（管理费，托管费，销售服务费）……

但是光知道理论知识没用，没有实操论证感觉还是不着实地，没有把手和方向。于是我在2019年开始跟投一些大V的组合方案，同时也会定期的去回顾和比对多个公众号之间写的内容，这一段时间让我感觉受益良多。

关注的公众号大V大概有「力哥理财」、「简七读财」、「刘备教授」、「孟岩」和「且慢」、「越女事务所」，「定投十年赚十倍」，还有一些实操类的小V，基本上这一块的信息获取还是挺全面的。

2018年我大概是买了2~3只基金，一共是亏了3000多块钱（前海开源人工智能亏了最多），因为没有经验，亏了也不知道定投加仓，反而是一路装死，最后错过了好多低点筹码。然后通过了2019年的不断学习之后，再加上市场行情偏好，我很快就扭亏为盈，截止到年底，收益率虽然还是没有跑赢沪深300（因为我买了挺多债基），但是还是稳稳地吃了一波肉，给自己增加了一小笔“税后收入”。

回过头来看，2018年虽然是熊年，但是也是因为自己基础知识太薄弱，完全没有做好相应的准备就杀进去了，否则亏损也不会那么大。2019年醒悟的虽然晚，但是在牛市的协助下，一步一步见证了自己的学习成果的落地，感觉还是成就感满满的。

前面提到，投资理财的根本目的是：“在可控风险之内，多赚点钱。”学习相关的知识，并且通过实践去论证所学的知识，就跟考试前的刷题一样，虽然不一定保证有用，但可以提升概率。也就是可以提升自己对风险的把控能力，同时也能提升自己赚钱的概率，而不是莽着去投机，去无视概率做赌徒。

总结

上面提到了关于基金投资，我自己的一些观察和所付出的行动，以及行动之后的成果。在最后我再写点关于我对基金投资的一些理念和观点，算是精简版的一些总结。至于具体的操作和执行层的事情，我相信网络上有很多手把手教学的案例，他们写得比我更好，做得也比我更优秀，新手朋友们可以多去搜索看看。

1.投资要趁早，越早越好

很早的时候我总觉得好像基金，股票这种东西应该是工作多年，30来岁以上的人才会碰的东西。但是这个观点放在现在，我已经完全推翻它了。我认为投资要趁早，越早越好，最佳的时间就是大学期间。有一定的生活费，自己也偶尔会赚点外快，同时又将要接触社会，这个时间点哪怕是用自己微薄的几百块钱去做投资，对未来的收益也会很大。

一方面是自己理财知识的积累，另外一方面也可以早早地接触到云谲波诡投资市场环境。即使是亏了，金额不大，对生活并不会有什么太大的干扰；如果是赚了，还能给自己一些成就感，继续深入学习研究。

总之就是：我可能不赚，但是永远不亏。

2.百闻不如一见，百见不如一干

看再多的文章和理论，其实还是要自己去实操，这里是实操不是说直接下场买基金就完事了，而是要试着跟着一些分析文章的思路自己也去分析。

例如很多公众号写日报的时候会说“今天大盘涨了多少”，那么从哪里去看大盘涨了多少？可以从截图或者评论区看到他的数据来源，自己也去看看。

“今天北向资金流入/流出多少”，这些数据他是从哪里来的，你可能每天都看了，但是自己有没有实际去操作一下看看。

“某只基金的主要持仓是什么”，“属于什么类型的基金”，“基金经理的换手率”，“基金的规模有多大”，“交易的手续费是多少”，“过去5年的数据从哪里找”……这些信息你可能都听说过，但是你知道从哪里看吗？或者某些数据分别代表什么你知道吗？

如果你不知道，那么你就要自己去“干一干”了，这就是学习并实践的过程，而不是简单的买了一只基金就丢在那里不管了。可能盲目买入了一只基金然后稀里糊涂放在那里也能赚钱，那是因为全靠同行衬托。简单的抄作业并不能降低自己的风险，因为作业可能会抄错，而懂知识的人在抄作业的时候会发现作业上的错误而及时改成，不懂的人则抄错了都不知道。

只有不断学习才是降低风险的最佳途径。

3.把时间当作朋友

前些年的时候我在网上看到很多人对李笑来的评论都不太好，充满了讥讽和一些嘲笑，总是对他有敌意。导致我看他的书《把时间当作朋友》的时候总感觉带着一些有色眼镜，但是从实际的阅读体验上来看，他的书其实真的值得一读，包括我还读过他的《韭菜在自我修养》，其实也写得很好。

说回正题，基金投资其实也是把时间当作朋友的一项行为。最近我在读高瓴资本的创始人张磊的书《价值》，张磊就是“价值投资”的身体力行者，事实上高瓴资本的这种长期价值投资是非常成功的，张磊也常说“选择做时间的朋友”。

很多公众号大V也经常写，基金投资是一项需要漫长时间的事情，收益可能要到1~3年后才能凸显。但是事实上身边确实也有很多人喜欢玩短线，最短的可能7天不到就卖了（手续费就吃掉了大头的收益），长一些的也很少见到能拿到2年的，更多的是半年到一年。

把时间当作朋友是一个目标和方向，期间可以加上个人的理解和认知进行网格化止盈或者加仓，但是切忌别玩短线。本来是一个可控的可观的回报率的投资行为，结果因为玩短线变成了不可控的投机式的行为，已经违背了一开始投资的本来目的。

要相信复利，也要相信时间，耐心点等待时间的馈赠。

4.把专业的事情交给专业的人做

购买基金，其实就是将自己的钱交个基金经理去投资，相当于找了一个专业的人帮你理财。但是很多人在日常的交易过程中很容易拔高自己的判断而忽略了基金经理的专业性。

股市会有波动，市场环境会有所变化，但是我们感知到的这些变化其实都是滞后了的。基金经理背后的有基金公司和专业的调研团队，相关的信息和变化他们比我们掌握的更加及时，做出的判断也更加准确。

所以遇到了大跌的时候就盲目割肉，遇到了大涨的时候就盲目清仓都是不可取的。少赚钱的时候拍断大腿，亏钱的时候悔恨自己不敢补仓……

选基金其实就是选择基金经理，要相信基金经理做出的判断和操作会比自己更加准确，因为他们是专业人士。那么我们要做的其实就是如何来选择基金经理。

最简单的办法就是打开支付宝，找到「理财」模块，然后进入「基金」，选择上方的「金选好基」，然后查看入围的基金和其背后的基金经理，最后再选择你看好的一些板块和方向。做完上述，你就可以开始与时间做朋友了。

大家常说过往历史成绩不代表将来，但是换个角度想，如果一个基金经理时高时低，过去几年表现有超神和超鬼；另外一个基金经理年年稳定，保持的都还算优秀，连续好几年了，那么今年该选择哪位基金经理？

想必大家更多的还是会选择后者吧，因为过往稳定的优秀表现，大概率也意味着今年也是优秀的，历史成绩是一个重要的参考价值，其他方面的因素可以自行添加比对。

以上，全文完结！

文章来源：【PM维他命】公众号

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维他命（Vitamin），供应链产品经理，6年跨境供应链+2年新零售供应链的从业经验。“人人都是产品经理”专栏作家&年度优秀作者，持续7年+的原创输出，年度输出百万字以上。付费产品有电子专栏，供应链课程，知识星球等，欢迎垂询…

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